Vyplatí se investice do uranu? Vývoj v oblasti jaderné energetiky sleduji již řadu let, sám jsem byl dlouho odpůrcem jaderné energetiky, a přesto jsem se po roce 2011 a havárii ve Fukušimě zabýval tímto tématem hlouběji a sám jsem si udělal vlastní průzkum, sám jsem sledoval dokumenty a reportáže, podíval jsem se za německý "negativní" horizont a pak jsem dospěl k tomu, že říkám, že se Jaderná energie je důležitým a nezanedbatelným zdrojem energie..
Jak už název tohoto článku napovídá, rád bych vysvětlil, proč já osobně investuji do uranu a proč považuji investici do uranu za rozumnou.
V dnešním světě, kde jsou stále důležitější udržitelné a dlouhodobé zdroje energie, se uran stále více dostává do popředí zájmu jako investiční příležitost.
Ale než budu pokračovat, zde je zřeknutí se odpovědnosti:
Odmítnutí odpovědnosti
Obsah tohoto blogu má pouze informativní charakter. Nejsem finanční poradce. Názory a informace nepředstavují investiční poradenství a neměly by za ně být považovány. Při investičních rozhodnutích se doporučuje poradit se s kvalifikovaným odborníkem. Nepřijímám žádnou odpovědnost za jakékoli ztráty nebo škody, které mohou vzniknout v důsledku použití těchto informací.
Proč investovat do uranu?
Pokud nejste hlupáci, měli byste vědět, že poptávka po elektřině roste v každé zemi (kromě Německa, kde průmysl raději utíká do zahraničí, aby se vyhnul růstu cen, což je jiné téma). Je to proto, že téměř každá země má zájem na zdravé ekonomice, která následně vytváří pracovní místa, podporuje inovace a zvyšuje prosperitu dané země.
Celosvětová poptávka po energii neustále roste a s ní i potřeba hledat udržitelné zdroje energie. Uran jako primární palivo pro jaderné elektrárny přitom hraje stále důležitější roli. Nejen při výrobě energie, ale také jako stabilizační faktor globálních dodávek energie.
Materiální prosperita však také znamená, že si lidé mohou dovolit více věcí, a proto více spotřebovávají a také více využívají technologie, což však vede ke zvýšení poptávky po elektřině, v závislosti na regionu je poptávka vyšší nebo nižší, ale lze říci, že poptávka po elektřině roste všude.
Důležitým faktorem je, že tyto průmyslové země budovaly svou infrastrukturu po desetiletí na základě fosilních paliv, jako je uhlí, ropa a zemní plyn. Pokud se podíváte na grafy znázorňující vztah mezi emisemi CO2 a hrubým domácím produktem (HDP), rychle zjistíte, že průmyslové země mají vyšší emise CO2.
Zdroj: OurWorldInData.org/co2-and-greenhouse-gas-emissions | Licence: CC BY
Problémem je také to, že fosilní paliva, jako je uhlí, ropa a zemní plyn, jsou, jak už název napovídá, fosilní, a tudíž konečná a v určitém okamžiku je již nelze těžit. V době psaní tohoto článku je však důležitější využívání obnovitelných zdrojů energie, jako je sluneční a větrná energie.
Problém s obnovitelnými zdroji energie
Ty však mají problém: solární a větrná energie jsou nestabilní, což znamená, že i když se Vyrovnané náklady na energii jsou příznivé, někdy jen 5 centů za kWh až 20 centů za kWh. S tím je spojen jeden problém: volatilita. Kdo by chtěl žít v zemi, kde je elektřina jen tehdy, když fouká vítr nebo svítí slunce? Problém, který si mnoho lidí neuvědomuje, protože nemají základní znalosti, spočívá v tom, že výkon obnovitelných systémů se udává ve Wp nebo kWp/MWp, což znamená Watt Peak, Kilowatt Peak, Megawatt Peak.
Jedná se o hodnoty, které mohou být dodány na vrcholu, tj. na absolutním vrcholu a za ideálních podmínek. Bohužel skutečnost je taková, že Hodiny plné zátěžeOficiální technický termín pro zajištění 100% energie ze slunečního záření v Německu je bohužel pouze 10%. To znamená, že i když svítí slunce, solární moduly nedosahují svého maximálního výkonu, ať už kvůli pevnému úhlu sklonu ke slunci, obyvatelstvu nebo částečnému zastínění v závislosti na denní době.
Od roku 2023 tak bude v Německu více než 74 GW instalovaných solárních systémů vyrábět čistou elektřinu, ale průměrný výkon v létě bude maximálně poloviční. V zimě je výkon ještě nižší, protože slunce svítí příliš málo a světlo nelze využít. Dne 8. 1. 2024 ve 13:00 hod. Mapy elektřiny 74 GW, bude dodáno pouze 9,71 GW, což odpovídá 13,13% dodávek elektřiny v Německu.
Vítr vypadá jen o něco lépe, tady jsme mezi 16% a 57% hodin plného zatížení za rokkde lze dosáhnout maximálního výkonu.
Jak je vidět, pro průmyslovou zemi, která potřebuje levnou energii pro ekonomiku 24 hodin denně, má obnovitelná energie smysl z hlediska udržitelnosti, ale je nedostatečná a zatížení a výkyvy v dodávaném množství znamenají, že je třeba denně provádět redispečink, aby byla zajištěna stabilita sítě.
Co tedy zbývá?
Jaderná energieformu energie, kterou chce spolkový kancléř Olaf Scholz (SPD) vidět v roce 2023 jako "Mrtvý kůň" označil.
Zatímco Německo na konferenci COP28 hovořilo o udržitelnosti a požadovalo, aby se všechny země přecházejí na obnovitelné zdroje energie. Místo toho se vytvořila aliance 22 zemí, jejímž cílem je v příštích 20 letech zčtyřnásobit jadernou energii.
Na seznamu zemí, které chtějí do roku 2050 ztrojnásobit svou jadernou kapacitu, jsou:
| Bulharsko | Švédsko |
| Finsko | Slovensko |
| Ghana | Slovinsko |
| Japonsko | Jižní Korea |
| Kanada | Česká republika |
| Maroko | Ukrajina |
| Moldavsko | Maďarsko |
| Mongolsko | USA |
| Nizozemsko | Spojené arabské emiráty |
| Polsko | Spojené království (UK) |
| Rumunsko |
Následující schéma ukazuje plány rozšíření některých zemí.
Zdroj: Statista
Zarážející je, že Čína se v tomto spojenectví neobjevuje a sama je vlastní. Rozšíření kapacit jaderné energieno, je to prostě čínská politika, nemusíte být všude, zvlášť ne, když tam stejně budete. je rychlejší než ostatnínakonec je to pravděpodobně také rozhodnutí konkurence.
Čína například v poslední době dosáhla slibných výsledků v oblasti Extrakce uranu z mořské vody (ACS.org) (Výzkum spolupráce Čína-Saúdská Arábie Extrakce uranu z mořské vody 2017) a dokud V roce 2050 bude velkokapacitní elektrárna pro těžbu uranu z moře je stále ve výstavbě. Výzkum jaderné fúze v Německu, ITER se stále odkládáa má thoriovou jadernou elektrárnu (TMSR-LF1) na výzkum reaktorů na roztavené soli v roce 2023. A jako první země na světě na základě Německá technologie a výzkumplynem chlazený vysokoteplotní jaderný reaktor s oblázkovou vrstvou (HTR-PM) IV. generace byla uvedena do komerčního provozu.
Myslím, že to ukazuje, že Čína je v oblasti jaderné energetiky technologicky tak daleko, že nepotřebuje vstupovat do aliance. Chtějí přece vydělávat na vlastních technologiích 😉.
Jak je vidět již z výše uvedeného grafu, hrubý domácí produkt na obyvatele je silně spojen s příslušnými emisemi CO2, kromě bodu spotřeby, který je důležitým bodem, ale nechci se jím v tomto článku zabývat, je vše, co se v zemi vyrábí a používá a vyžaduje energii, závislé na čisté formě energie. Takže si můžete dovolit elektromobil, ale stejně nakonec způsobíte CO2 jeho nabíjením prostřednictvím veřejné infrastruktury, jen někde jinde, CO2 vzniká v elektrárnách, které spalují fosilní uhlí nebo plyn. Emise elektromobilu se tedy liší také podle toho, kolik CO2/kWh se vyrobí.
Průběžný závěr
Co si z toho zatím můžete odnést?
- Rostoucí význam jaderné energie: V souvislosti s celosvětovou energetickou transformací a hledáním zdrojů energie s nízkými emisemi CO2 nabývá jaderná energie opět na významu. Uran jako primární palivo pro jaderné elektrárny má proto velký význam. Ústřední význam.
- Dlouhodobá bezpečnost dodávek energie: Uran představuje spolehlivý a dlouhodobý zdroj energie. Na rozdíl od fosilních paliv, která jsou omezená, poskytují zásoby uranu, stejně jako recyklace a získávání uranu z mořské vody, stabilní a dlouhodobé dodávky energie.
- Snížení emisí CO2: Využití uranu v jaderných elektrárnách vede k výrazně nižším emisím CO2 ve srovnání s tradičními fosilními palivy. To podporuje celosvětové úsilí o snížení emisí skleníkových plynů a ochranu klimatu. Na stránkách OECD tento vývoj podporuje.
- Ekonomický potenciál: Očekává se, že poptávka po uranu poroste, protože stále více zemí investuje do jaderné energie. To nabízí investorům příležitost profitovat z rostoucího významu uranu na energetickém trhu.
- Technologický pokrok v jaderné energetice: S pokrokem v jaderné technologii, včetně bezpečnějších a účinnějších konstrukcí reaktorů, se zvyšuje potenciál pro ještě širší využití uranu. To by mohlo vést k udržitelnější a účinnější výrobě energie.
Jak je vidět z průběžného závěru, jaderná energetika má před sebou velkou budoucnost, protože poptávka po energii roste, a navíc by tato elektřina neměla obsahovat CO2, se zrychleným rozvojem a poptávkou po elektromobilech roste poptávka po energii a zatížení energetické sítě, takže energetická síť je závislá na stabilní, základního zatížení schopné a čisté energii. Měli bychom být připraveni platit vyšší cenu elektřiny? Myslím, že by byla ještě levnější než v současnosti.protože přechod na novou energetiku v Německu v současné době stojí hodně peněz, 40 až 50 eurocentů za kWh, a cena se bude dále zvyšovat.
Vzhledem k rostoucímu počtu Opatření redispečinku zvyšují náklady a také zatížení elektrické sítě, se nakonec nestane šetrnější ke klimatu. Německo přitom není schopno samo pokrýt své energetické potřeby a je závislé na dovozu ze zahraničí, kam se paradoxně dováží i elektřina z jaderných elektráren. Po bateriových úložištích je velká poptávka, přesto se žádná ve velkém měřítku nestaví, stejně jako se nestaví např. Hornsdale Power Reserve v Austrálii s kapacitou skladování 194 MWh.
Uranové akcie? Ano, existují!
Každý, kdo dočetl až sem, si zasloužil alespoň právo podívat se na akcie, o čemž je vlastně tento článek, protože uran jako takový, tedy jako komoditu, koupit nelze, ale lze investovat do uranových společností.
Sám jsem makléř, investoval jsem pouze do dvou uranových společností:
CAMECO (ISIN: CA13321L1085 / FRA:CJ6)
Cameco Corporation je kanadská těžební společnost se sídlem v Saskatoonu. Cameco je po Kazatompromu druhým největším producentem uranu na světě. S Důl Cigar Lake společnost vlastní 54,547 % druhého největšího uranového dolu na světě.
V říjnu 2022 společnost Brookfield Renewable Partners L.P. (další dceřiná společnost společnosti Společnost Brookfield Asset Management) a Cameco se dohodly na převzetí společnosti Westinghouse Electric Company od společnosti Brookfield Business Partners. Společnost Brookfield si ve společnosti Westinghouse ponechá většinový podíl 51 %, zatímco společnost Cameco bude vlastnit zbývajících 49 %.
Cameco je jednou z největších uranových společností zabývajících se průzkumem těžby uranu.
Z finančního hlediska je společnost Cameco v dobré pozici, neboť k 31. prosinci 2021 disponovala hotovostí a krátkodobými investicemi ve výši 1,3 miliardy USD a dlouhodobým dluhem ve výši 996 milionů USD. Pro rok 2023 společnost Cameco zvýšila očekávané tržby na 2,43 až 2,58 miliardy USD, což je nárůst oproti předchozím odhadům. Dividendová politika společnosti počítá pro rok 2023 s roční dividendou ve výši 0,12 dolaru na kmenovou akcii.
V posledním čtvrtletí končícím 31. března 2023 vykázala společnost Cameco zisk ve výši 0,270 CAD na akcii, což představuje výrazný nárůst oproti stejnému čtvrtletí předchozího roku. Cena akcií společnosti Cameco se v období od ledna 2023 do ledna 2024 pohybovala od 52týdenního minima 20,99 CAD po 52týdenní maximum 44,30 CAD. Tyto informace podtrhují silnou pozici společnosti Cameco na trhu, která je založena na dlouhodobých smlouvách a pevném finančním základu. (Výsledky společnosti Cameco za 3. čtvrtletí 2023)
Uranium Energy (ISIN US9168961038 / ETR: U6Z)
Na stránkách Uranium Energy Corp (UEC) je předním dodavatelem uranových paliv pro přechod k zelené a nízkouhlíkové energetice. Jako největší uranová společnost se zaměřením na Severní Ameriku rozvíjí UEC nákladově efektivní, ekologicky šetrné projekty těžby uranu in-situ (ISR) v USA a konvenční projekty v Kanadě. Se dvěma platformami ISR připravenými k těžbě v jižním Texasu a Wyomingu, které jsou podporovány plně licencovanými centrálními zpracovatelskými zařízeními, společnost UEC posiluje svou pozici na trhu.
Společnost se nedávno představila na konferenci COP28 a podepsala memorandum o porozumění se společností TerraPower o dodávkách uranového paliva pro sodíkový reaktor.
Uranium Royalty (ISIN CA91702V1013 / FRA: 59U)
Na stránkách Uranium Royalty Corp (URC) je společnost specializující se na poplatky za uran. Zaměřuje se na kapitalizaci cen uranu prostřednictvím strategických investic do uranových podílů. Ty zahrnují licenční poplatky, toky, dluhové a kapitálové investice do uranových společností a vlastnictví fyzického uranu.
Společnost URC spravuje geograficky diverzifikované portfolio uranových podílů, které získává jak přímo od provozovatelů dolů, tak od třetích stran poskytujících stávající licenční poplatky. Toto portfolio zahrnuje projekty v různých fázích vývoje, od základního výzkumu až po těžbu. Mezi významné projekty v portfoliu patří Anderson, Church Rock, Cigar Lake/Waterbury Lake, Dawn Lake, Dewey-Burdock, Energy Queen, Lance, Langer Heinrich, McArthur River, Michelin, Reno Creek, Roca Honda, Roughrider, Russell Lake/Russell Lake South, San Rafael, Slick Rock, Whirlwind a Workman Creek.
Skupina Orano
S Skupina Orano je francouzská státní společnost, která působí po celém světě, mimo jiné v oblasti těžby uranu. Důl Cigar Lake vlastní dceřiná společnost AREVA Resources Canada, dnes Orano Canada na adrese 37%. Samotnou společnost Orano nelze zakoupit jako akcii, ale můžete si ale dluhopisy/obligace Protože však s touto investiční kategorií nepracuji, nemohu se s vámi podělit o žádné zkušenosti a nejsem investorem společnosti Orano.
Yellow Cake (ISIN JE00BF50RG45 / OTCMKTS: YLLXF)
Yellow Cake Plc je specializovaná společnost, která investorům nabízí přímé investiční příležitosti na trhu s uranem. Drží fyzické zásoby koncentrátu oxidu uranu (U3O8) a podílí se na obchodních aktivitách souvisejících s uranem. Strategie společnosti Yellow Cake spočívá v nákupu a držení fyzických zásob U3O8, aby investorům poskytla likvidní expozici na oživeném trhu s uranem. Tímto způsobem se společnost snaží využít omezené nabídky a rostoucí poptávky po jaderné energii. Vedení společnosti Yellow Cake klade důraz na řádné řízení společnosti a vysoké etické standardy.
Společnost Yellow Cake využívá řadu možností, jako je streaming komodity, syntetická produkce a licenční poplatky, a nabízí svým akcionářům podíl na ceně fyzického uranu prostřednictvím vlastního nákupu a skladování komodity. Yellow Cake nakupuje uran především na spotovém trhu od největšího světového prodejce, společnosti Kazatomprom se sídlem v Kazachstánu.
Fission Uranium (ISIN: CA33812R1091 / FRA: 2FU)
Fission Uranium Corp. je společnost zabývající se průzkumem nerostných surovin. Zabývá se průzkumem a rozvojem uranových aktiv. Jejím jediným projektem je projekt Patterson Lake South (PLS) v kanadské oblasti Athabasca Basin.
Společnost Fission Uranium je známá svými objevy vysoce kvalitních ložisek uranu a v současné době pracuje na dalším rozvoji svého projektu PLS. Společnost plánuje pokračovat v rozvoji projektu v roce 2024 s cílem vybudovat a provozovat důl a mlýn pro projekt vysoce kvalitního uranu PLS.
Uranové ETF?
ano, existují také ETF na uran, takže pokud chcete investovat méně do jedné společnosti a raději investovat do koše společností, existují také ETF na uran. Uranové ETF na JustETF.
Další zdroje:
Czech 
German 
English 
French