Investir dans l'uranium est-il rentable ? Cela fait déjà quelques années que je suis l'évolution de l'énergie nucléaire, j'ai longtemps été moi-même un opposant au nucléaire, et pourtant, après 2011 et la catastrophe de Fukushima, je me suis penché plus profondément sur le sujet et j'ai fait moi-même des recherches, j'ai vu moi-même des documentaires et des reportages, j'ai regardé au-delà de l'horizon "négatif" allemand et j'en suis arrivé moi-même au point où je dis que les l'énergie nucléaire est une source d'énergie importante et non négligeable.
Comme le titre de ce billet l'indique, j'aimerais expliquer pourquoi j'investis personnellement dans l'uranium et pourquoi je considère l'investissement dans l'uranium comme un investissement judicieux.
Dans le monde d'aujourd'hui, où les sources d'énergie durables et à long terme sont de plus en plus importantes, l'uranium est de plus en plus considéré comme une opportunité d'investissement.
Mais avant de poursuivre, voici le disclaimer :
Clause de non-responsabilité
Le contenu de ce blog est uniquement destiné à des fins d'information. Je ne suis pas un conseiller financier. Les opinions et informations ne constituent pas des conseils d'investissement et ne doivent pas être considérées comme tels. Il est recommandé de consulter un expert qualifié pour toute décision d'investissement. Je n'assume aucune responsabilité pour les pertes ou les dommages qui pourraient résulter de l'utilisation de ces informations.
Pourquoi investir dans l'uranium ?
Pour ceux qui ne sont pas tombés sur la tête, il faut savoir que la demande en électricité augmente dans tous les pays (sauf en Allemagne, où l'industrie préfère fuir à l'étranger face à la hausse des prix, autre sujet). Cela s'explique par le fait que presque tous les pays ont intérêt à avoir une économie saine, ce qui a pour conséquence de créer des emplois, d'encourager l'innovation et d'augmenter la prospérité du pays concerné.
Les besoins énergétiques mondiaux ne cessent de croître, et avec eux la nécessité de trouver des sources d'énergie durables. L'uranium, en tant que combustible primaire pour les centrales nucléaires, joue un rôle de plus en plus important dans ce contexte. Non seulement dans la production d'énergie, mais aussi comme facteur de stabilité dans l'approvisionnement énergétique mondial.
Mais la prospérité matérielle signifie aussi que les gens peuvent s'offrir plus de choses et donc consommer plus et utiliser plus de technologies, ce qui entraîne une augmentation de la demande d'électricité, plus ou moins importante selon les régions, mais on peut dire que la demande d'électricité augmente partout.
Un facteur important est que ces pays industrialisés ont construit pendant des décennies leur infrastructure sur la base des énergies fossiles comme le charbon, le pétrole et le gaz naturel. Si l'on regarde les diagrammes où l'on fait le rapport entre les émissions de CO2 et le produit intérieur brut (PIB), on voit rapidement que les pays industrialisés ont une empreinte carbone plus élevée.
Source OurWorldInData.org/co2-and-greenhouse-gas-emissions | Licence : CC BY
A cela s'ajoute le problème que les combustibles fossiles comme le charbon, le pétrole et le gaz naturel sont, comme leur nom l'indique, fossiles et donc finis et ne pourront plus être exploités à un moment donné. En revanche, l'utilisation d'énergies renouvelables comme le solaire et l'éolien est plus importante à l'heure actuelle, au moment de la rédaction de cet article.
Problème avec les énergies renouvelables
Mais celles-ci ont un problème, le solaire et l'éolien sont volatiles, ce qui signifie que même si les Coûts de production de l'électricité sont bon marché, parfois seulement 5 centimes d'euro par kWh, parfois jusqu'à 20 centimes d'euro par kWh. Un problème se pose alors, celui de la volatilité. Qui voudrait vivre dans un pays où l'électricité n'est disponible que lorsque le vent souffle ou que le soleil brille ? Le problème, que beaucoup ignorent parce qu'ils n'ont pas les connaissances de base, est que la puissance des installations renouvelables est exprimée en Wp ou kWp / MWp, ce qui signifie Watt Peak, Kilowatt Peak, Megawatt Peak.
Ce sont des valeurs qui peuvent être fournies au pic, c'est-à-dire au sommet absolu et dans des conditions parfaites. Le fait est malheureusement que Heures de pleine chargeLe rendement de l'énergie solaire en Allemagne, qui est le terme technique officiel pour la fourniture d'énergie 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, n'est malheureusement que de 101 pt3j. Cela signifie que même lorsque le soleil brille, les panneaux solaires n'atteignent pas leur puissance maximale, soit en raison de l'angle d'inclinaison fixe par rapport au soleil, soit en raison de la population ou de l'ombre partielle, selon l'heure de la journée.
C'est ainsi qu'en 2023, plus de 74 GW d'installations solaires produisent de l'électricité propre en Allemagne, mais la puissance moyenne ne dépasse pas la moitié en été. En hiver, la puissance est encore plus faible, car le soleil est trop bas et la lumière ne peut pas être utilisée. Le 08.01.2024 à 13 heures, selon les statistiques Cartes de l'électricité de 74 GW, seuls 9,71 GW sont fournis, ce qui correspond à 13,13% de l'approvisionnement en électricité en Allemagne.
Pour le vent, c'est juste un peu mieux, nous sommes à entre 16% et 57% heures de pleine charge par anLes systèmes d'alimentation en eau potable sont utilisés dans les zones où la puissance maximale peut être fournie.
On voit donc que pour une nation industrielle qui a besoin d'une énergie bon marché 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 pour son économie, l'énergie renouvelable est certes utile en matière de durabilité, mais elle est insuffisante et, en raison des charges et des fluctuations de la quantité fournie, des mesures de redispatching doivent être mises en œuvre quotidiennement pour que le réseau reste stable.
Que reste-t-il donc ?
Énergie nucléaireLe gouvernement allemand a décidé de ne pas utiliser l'énergie nucléaire, la forme d'énergie que le chancelier Olaf Scholz (SPD) qualifiera en 2023 d'" énergie de l'avenir ".Cheval mort".
Alors que l'Allemagne a parlé de durabilité lors de la COP28 et a demandé que que tous les pays passent aux énergies renouvelables Alors qu'il était prévu que l'énergie nucléaire soit réduite de moitié, une alliance de 22 pays s'est formée pour quadrupler la production d'énergie nucléaire au cours des 20 prochaines années.
Parmi la liste des pays qui veulent tripler leur capacité nucléaire d'ici 2050, on trouve
| Bulgarie | Suède |
| Finlande | Slovaquie |
| Ghana | Slovénie |
| Japon | Corée du Sud |
| Canada | République tchèque |
| Maroc | Ukraine |
| Moldavie | Hongrie |
| Mongolie | ÉTATS-UNIS |
| Pays-Bas | Émirats arabes unis |
| Pologne | Royaume-Uni (UK) |
| Roumanie |
Sur le diagramme suivant, on peut voir les plans de développement de certains pays.
Source : Statista
Ce qui est frappant, c'est que la Chine n'apparaît pas dans cette alliance, tout en étant elle-même propre. Développer les capacités nucléairesC'est la politique chinoise, on n'est pas obligé d'être partout, surtout quand on est de toute façon en train d'en parler. est plus rapide que les autresLa décision finale est probablement une décision de concurrence.
Ainsi, la Chine a récemment obtenu des résultats prometteurs en matière de Extraction de l'uranium de l'eau de mer (ACS.org) (Collaboration Recherche Chine-Arabie saoudite Eau de mer Extraction d'uranium 2017) et jusqu'à En 2050, une grande installation pour l'extraction d'uranium de la mer est en cours d'élaboration. La recherche sur la fusion nucléaire en Allemagne, ITER toujours retardé, et a une centrale nucléaire au thorium (TMSR-LF1) pour la recherche sur les réacteurs à sel liquide en 2023. Et a été le premier pays au monde, sur la base de la technologie et la recherche allemandesun amas de billes refroidies au gaz, un réacteur nucléaire à haute température (HTR-PM) de la génération IV a été mis en service commercial.
Je pense que cela montre que la Chine est tellement en avance sur le plan technologique, y compris dans le domaine de l'énergie nucléaire, qu'elle n'a pas besoin de rejoindre une alliance. On veut aussi gagner de l'argent avec sa propre technologie 😉
Comme on peut le voir sur le graphique ci-dessus, le produit intérieur brut par habitant est fortement lié aux émissions de CO2. Outre la consommation, qui est un point important mais que je ne souhaite pas aborder dans cet article, tout ce qui est produit et utilisé dans le pays, qui nécessite de l'énergie, dépend d'une forme d'énergie propre. On peut donc s'offrir une voiture électrique, mais en fin de compte, on émet quand même du CO2 en la rechargeant via l'infrastructure publique, mais ailleurs, le CO2 étant produit dans les centrales électriques qui brûlent du charbon ou du gaz fossile. Les émissions d'une voiture électrique varient donc également en fonction de la quantité de CO2/kWh produite.
Conclusion intermédiaire
Que peut-on donc emporter jusqu'à présent ?
- Importance croissante de l'énergie nucléaire : Face au tournant énergétique mondial et à la recherche de sources d'énergie à faible émission de CO2, l'énergie nucléaire gagne à nouveau en importance. L'uranium en tant que combustible primaire pour les centrales nucléaires est donc d'une importance capitale. importance centrale.
- Sécurité de l'approvisionnement énergétique à long terme : L'uranium offre une source d'énergie fiable et à long terme. Contrairement aux combustibles fossiles, qui sont finis, les réserves d'uranium, ainsi que le recyclage et l'extraction d'uranium de l'eau de mer, permettent un approvisionnement énergétique stable et à long terme.
- Réduction des émissions de CO2 : L'utilisation de l'uranium dans les centrales nucléaires permet de réduire considérablement les émissions de CO2 par rapport aux combustibles fossiles traditionnels. Cela soutient les efforts mondiaux de réduction des émissions de gaz à effet de serre et de protection du climat. De même, les L'OCDE soutient cette évolution.
- Potentiel économique : La demande d'uranium devrait augmenter, car de plus en plus de pays investissent dans l'énergie nucléaire. Cela offre aux investisseurs la possibilité de profiter de l'importance croissante de l'uranium sur le marché de l'énergie.
- Progrès technologiques dans le domaine de l'énergie nucléaire : Les progrès de la technologie nucléaire, y compris la conception de réacteurs plus sûrs et plus efficaces, augmentent le potentiel d'une utilisation encore plus large de l'uranium. Cela pourrait conduire à une production d'énergie plus durable et plus efficace.
Ce que l'on voit donc à travers ce bilan intermédiaire, c'est que l'énergie nucléaire a un grand avenir devant elle, car les besoins en énergie augmentent, de plus cette électricité doit être sans CO2, avec le développement accéléré et les besoins pour les voitures électriques, les besoins en énergie et la charge sur le réseau électrique augmentent, le réseau électrique est donc dépendant d'une énergie stable, capable de fournir une charge de base et propre. Devrait-on alors être prêt à payer un prix plus élevé pour l'électricité ? Je pense que ce serait même moins cher qu'actuellementEn effet, le tournant énergétique allemand coûte actuellement beaucoup d'argent, entre 40 et 50 centimes d'euro par kWh, et le prix va continuer à augmenter.
En raison du nombre croissant de Les mesures de redispatching font augmenter les coûts et aussi la charge pour le réseau électrique, en fin de compte il n'est pas plus respectueux du climat. Et en même temps, l'Allemagne ne peut pas couvrir à elle seule l'approvisionnement en énergie et dépend des importations de l'étranger, où, ironie du sort, l'électricité est également importée des centrales nucléaires. Les accumulateurs ont un grand besoin, pourtant on n'en construit pas à grande échelle, comme les Réserve d'énergie de Hornsdale en Australie, avec une capacité de stockage de 194 MWh.
Des actions d'uranium ? Oui, il y en a !
Ceux qui ont lu jusqu'ici ont tout de même mérité de regarder les actions, ce qui est en fait l'objet de cet article, car on ne peut pas acheter l'uranium en tant qu'action elle-même, c'est-à-dire en tant que commodité, mais on peut investir dans des entreprises d'uranium.
Je suis moi-même brokerbedingt, investi uniquement dans deux entreprises d'uranium :
CAMECO (ISIN : CA13321L1085 / FRA:CJ6)
Cameco Corporation est une société minière canadienne dont le siège se trouve à Saskatoon. Cameco est, après Kazatomprom, le deuxième plus grand producteur d'uranium au monde. Avec la Mine de Cigar Lake l'entreprise détient un droit sur la deuxième plus grande mine d'uranium du monde à 54,547 %.
En octobre 2022, Brookfield Renewable Partners L.P. (une autre filiale de Brookfield Asset Management), la Commission européenne et Cameco ont annoncé leur intention de racheter Westinghouse Electric Company à Brookfield Business Partners. Brookfield conservera une participation majoritaire de 51 % dans Westinghouse, tandis que Cameco détiendra les 49 % restants.
Cameco fait partie des plus grandes entreprises d'uranium actives dans le domaine de l'exploration minière de l'uranium.
Sur le plan financier, Cameco est en bonne position, avec 1,3 milliard de dollars en liquidités et en investissements à court terme, et 996 millions de dollars de dettes à long terme au 31 décembre 2021. Pour 2023, Cameco a revu ses prévisions de chiffre d'affaires à la hausse, entre 2,43 et 2,58 milliards de dollars canadiens, ce qui représente une augmentation par rapport aux estimations précédentes. La politique de dividende de l'entreprise prévoit un dividende annuel de 0,12 CAD par action ordinaire en 2023.
Au cours du dernier trimestre, qui s'est achevé le 31 mars 2023, Cameco a enregistré un bénéfice de 0,270 CAD par action, ce qui représente une nette augmentation par rapport au même trimestre de l'année précédente. Entre janvier 2023 et janvier 2024, le cours de l'action Cameco a évolué entre un plus bas de 20,99 CAD sur 52 semaines et un plus haut de 44,30 CAD sur 52 semaines. Ces informations soulignent la forte position de Cameco sur le marché, qui s'appuie sur des contrats à long terme et une base financière solide. (Cameco Q3 2023 Résultats)
Uranium Energy (ISIN US9168961038 / ETR : U6Z)
Le site Uranium Energy Corp (UEC) est l'un des principaux fournisseurs de combustibles à base d'uranium pour la transition vers un avenir énergétique vert et à faible émission de carbone. En tant que plus grande entreprise d'uranium centrée sur l'Amérique du Nord, UEC développe des projets d'uranium in situ (ISR) rentables et respectueux de l'environnement aux États-Unis et des projets conventionnels au Canada. Avec deux plateformes ISR prêtes à la production dans le sud du Texas et dans le Wyoming, soutenues par des installations de traitement centralisées entièrement sous licence, UEC renforce sa position sur le marché.
La société a récemment été présentée à la COP28 et a signé un protocole d'accord avec TerraPower pour l'approvisionnement en combustible uranium pour le réacteur au sodium.
Uranium Royalty (ISIN CA91702V1013 / FRA : 59U)
Le site Uranium Royalty Corp (URC) est une entreprise spécialisée dans les redevances d'uranium. Elle se concentre sur le fait de profiter des prix de l'uranium en réalisant des investissements stratégiques dans des intérêts uranifères. Il s'agit notamment de royalties, de flux, de dettes et d'investissements en capitaux propres dans des entreprises uranifères, ainsi que de la possession d'uranium physique.
URC gère un portefeuille d'intérêts en uranium géographiquement diversifié, acquis directement auprès d'exploitants miniers et de fournisseurs tiers de royalties existantes. Ce portefeuille comprend des projets à différents stades de développement, de la recherche fondamentale à la production. Parmi les projets remarquables du portefeuille, citons Anderson, Church Rock, Cigar Lake/Waterbury Lake, Dawn Lake, Dewey-Burdock, Energy Queen, Lance, Langer Heinrich, McArthur River, Michelin, Reno Creek, Roca Honda, Roughrider, Russell Lake/Russell Lake South, San Rafael, Slick Rock, Whirlwind et Workman Creek.
Groupe Orano
Lors de la Groupe Orano est un groupe public français qui opère dans le monde entier, y compris dans le domaine de l'exploration minière de l'uranium. La filiale Cigar Lake Mine détient une participation dans la mine. AREVA Resources Canada, aujourd'hui impliqué dans Orano Canada à 37%. Orano en tant que tel n'est pas achetable en tant qu'action, il est possible d'acheter des actions. mais les obligations mais comme je ne travaille pas avec cette catégorie d'investissement, je ne peux pas partager d'expérience à ce sujet et je n'ai pas investi chez Orano.
Yellow Cake (ISIN JE00BF50RG45 / OTCMKTS : YLLXF)
Yellow Cake Plc est une entreprise spécialisée qui offre aux investisseurs des possibilités d'investissement direct sur le marché de l'uranium. Elle détient des stocks physiques de concentré d'oxyde d'uranium (U3O8) et participe à des activités commerciales liées à l'uranium. La stratégie de Yellow Cake est d'acheter et de détenir de l'U3O8 physique afin d'offrir aux investisseurs une exposition liquide au marché revitalisé de l'uranium. Ce faisant, l'entreprise vise à tirer profit des restrictions de l'offre et de la hausse de la demande d'énergie nucléaire. Les dirigeants de Yellow Cake accordent une grande importance à la bonne gouvernance d'entreprise et à des normes éthiques élevées.
Yellow Cake utilise un certain nombre de possibilités telles que le streaming de matières premières, la production synthétique et les redevances, et offre à ses actionnaires une participation au prix de l'uranium physique en achetant et en stockant elle-même la matière première. Yellow Cake achète l'uranium principalement sur le marché spot auprès du plus grand vendeur mondial, la société Kazatomprom, basée au Kazakhstan.
Fission Uranium (ISIN : CA33812R1091 / FRA : 2FU)
Fission Uranium Corp. est une société d'exploration minière. Elle s'occupe de l'exploration et du développement d'installations d'uranium. Son seul projet est le projet Patterson Lake South (PLS) dans le district du bassin de l'Athabasca au Canada.
Fission Uranium est connue pour ses découvertes de gisements d'uranium à haute teneur et travaille actuellement au développement de son projet PLS. L'entreprise prévoit de poursuivre le développement du projet en 2024, avec pour objectif de construire et d'exploiter une mine et un moulin pour le projet d'uranium à haute teneur PLS.
ETF sur l'uranium ?
oui, il existe aussi des ETF pour l'uranium, donc pour ceux qui souhaitent investir moins dans une seule entreprise et plutôt dans un panier d'entreprises, il existe aussi des ETF sur l'uranium chez JustETF.
Sources complémentaires :
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Czech